Kā izmantot funkciju Excel MDURATION -

Kopsavilkums

Excel MDURATION funkcija atgriež Macauley modificēto ilgumu vērtspapīram ar pieņemto nominālvērtību 100 USD

Mērķis

Iegūstiet Macauley modificētā ilguma nominālvērtību 100 USD

Atgriešanās vērtība

Mainīts ilgums gados

Sintakse

= MDURATION (norēķins, termiņš, kupons, yld, biežums, (pamats))

Argumenti

  • norēķins - vērtspapīra norēķinu datums.
  • termiņš - vērtspapīra dzēšanas datums.
  • kupons - vērtspapīra gada kupona likme.
  • yld - vērtspapīra gada ienesīgums.
  • freq - kupona maksājumu skaits gadā (gada = 1, pusgada = 2, ceturkšņa = 4).
  • pamats - (pēc izvēles) dienu skaitīšanas pamatā (skat. tālāk, noklusējums = 0)

Versija

Excel 2003

Lietošanas piezīmes

Finansēs ilgums ir cenu jutīguma mērījums pret procentu likmju izmaiņām aktīvam, kas periodiski maksā procentus, piemēram, obligācijas. Finanšu menedžeri var izmantot ilgumu kā daļu no stratēģijas, lai samazinātu procentu likmju izmaiņu ietekmi uz tīro vērtību. Modificētais ilgums ir obligāto cenu paredzamo izmaiņu mērījums līdz procentu likmju izmaiņām 1% apmērā.

Excel funkcija MDURATION atgriež modificēto Macauley ilgumu par pieņemto nominālvērtību 100 USD. Makolē ilgums ir vērtspapīru naudas plūsmas vidējais svērtais termiņš līdz termiņa beigām, ko var aprēķināt, izmantojot Excel funkciju DURATION.

Piemērs

Parādītajā piemērā mēs vēlamies aprēķināt modificēto obligācijas ilgumu ar gada kupona likmi 5% un pusgada maksājumiem. Norēķinu datums ir 2017. gada 15. decembris, dzēšanas termiņš ir 2027. gada 15. septembris, un dienu skaitīšanas pamatā ir ASV (NASD) 30/360. Formula F5 ir:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

un atgriež 7,55 gadus.

Datumu ievadīšana

Programmā Excel datumi ir sērijas numuri. Parasti labākais veids, kā ievadīt derīgus datumus, ir izmantot šūnu atsauces, kā parādīts piemērā. Lai ievadītu derīgus datumus tieši funkcijas iekšpusē, varat izmantot funkciju DATE. Lai ilustrētu, zemāk esošajā formulā visas vērtības ir kodētas, un funkcija DATE tiek izmantota, lai sniegtu katru no diviem nepieciešamajiem datumiem:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Pamats

Bāzes arguments kontrolē dienu skaitīšanu. DISC funkcija pieļauj 5 opcijas (0-4) un pēc noklusējuma uz nulli, kas norāda ASV 30/360 bāzi. Šajā rakstā wikipedia tiek sniegts detalizēts pieejamo konvenciju skaidrojums.

Pamats Dienu skaits
0 vai izlaists ASV (NASD) 30/360
1 Faktiskais / faktiskais
2 Faktiskais / 360
3 Faktiskais / 365
4 Eiropas 30/360

Piezīmes

  • Programmā Excel datumi ir sērijas numuri.
  • Visi datumi, biežums un pamats tiek saīsināti līdz veseliem skaitļiem.
  • Ja datumi nav derīgi (ti, faktiski nav datumi), MDURATION atgriež vērtību #VALUE!
  • MDURATION atgriež #NUM, kad:
    • norēķins> = termiņš
    • kupons <0 vai ienesīgums <0
    • Pamats ir ārpus diapazona

Interesanti raksti...